第二期

                                                          家族慈善信托的四類模式

                                                          作者|云南信托 孫雨昕


                                                          在中央財經委員會第十次會議中,習近平總書記發表重要講話強調:“共同富裕是社會主義的本質要求,是中國式現代化的重要特征,要堅持以人民為中心的發展思想,在高質量發展中促進共同富裕?!贝饲?,黨的十九屆四中全會的決議也明確提出要“重視發揮第三次分配作用,發展慈善等社會公益事業?!痹诠餐辉5耐七M浪潮下,家族慈善信托迎來蓬勃發展的新契機。


                                                          2016年8月25日,民政部和中國銀行保險監督管理委員會(原名“中國銀行業監督管理委員會”)聯合發布了《關于做好慈善信托備案有關工作的通知》(民發〔2016〕151號),同年9月1日《慈善法》正式實施,“慈善信托”作為其中專章之一,為中國的慈善信托奠定了法律基礎。隨后,2017年7月中國銀行保險監督管理委員會與中國民政部再次聯合發布了《慈善信托管理辦法》,進一步為慈善信托提供了制度保障。


                                                          中信信托《高凈值人群慈善行為問卷調查表》統計顯示,在接受調查的高凈值客戶(資產量在1000萬元以上的占96.7%)中,有41.2%的客戶愿意拿出1%以上的家庭資產做慈善。同時,近56.7%的客戶有做慈善的需求或想法,這部分人中有家族企業的占30%左右。


                                                          慈善事業一直都存在,為什么慈善信托會成為家族財富管理中的新寵?這主要基于兩大原因。


                                                          第一,信托財產具有獨立性,這體現在三個方面的獨立,即信托財產獨立于委托人的財產、獨立于受托人的財產,以及受托人管理的多個信托財產之間相互獨立。這樣的獨立性使得信托財產排除了破產風險、混同風險、遺產分割風險以及婚姻分割風險等。


                                                          第二,慈善信托財產運營過程的透明化。慈善信托屬于公益信托,應當設立監察人。監察人可以由委托人指定自己信賴的個人或組織擔任,監督受托人的管理行為,同時,受托人應向委托人披露慈善信托財產的運用情況。


                                                          筆者認為,家族慈善信托業務至少有如下四種可選模式:


                                                          模式一:

                                                          模式二:

                                                          模式三:

                                                          模式四:


                                                          慈善信托的出現,可在家族財富傳承整體架構下嵌入家族慈善信托,這使得家族慈善不僅停留在資金、財物捐贈層面,還可以是合法的財產性權利。例如魯冠球“三農扶志基金慈善信托”,委托人魯偉鼎先生為了紀念其父親,將持有的萬向三農集團有限公司6億元出資額對應的全部股權置入魯冠球三農扶志基金慈善信托。


                                                          但目前慈善信托的發展仍存在法律障礙。首先,稅收優惠問題。信托公司無法開具捐贈票據,只能依賴雙受托人之一的基金會出具。若基金會無法穿透信托公司向最終的捐贈人開具發票,又或者基金會開具的票據無法抵稅,會導致捐贈人的部分利益受損,這將不利于引導慈善信托業務的健康發展。其次,保值增值問題。根據《慈善信托管理辦法》規定,慈善信托財產可以運用于銀行存款、政府債券、中央銀行票據、金融債券和貨幣市場基金等低風險資產,但委托人和信托公司另有約定的除外。這是否意味著慈善信托財產運用在風險等級較高的資產中已被監管認可?最后,信托財產登記制度的不完善。對于非貨幣型的信托財產,尤其是高價值的藝術品、不動產等,如何實現具有公示效力的交付且稅制優惠上又向慈善信托予以政策傾斜,仍是一個棘手的研究課題。


                                                          《現代漢語詞典》中“慈善”意為“對人關懷,富有同情心”。慈善信托利用金融工具的優勢,在未來的發展之路上仍有很大的遐想空間。信托公司大力創新發展家族慈善信托業務,不僅能滿足高凈值客群的家族財富管理的需求,更能引導更多的社會人士參與公益,讓金融溫暖更多人,促進共同富裕。


                                                          【說明:本文的觀點、分析以及預測僅代表作者個人意見,不代表任何機構立場,也不構成對閱讀者的投資建議?!?

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                                                          專欄介紹

                                                          家族信托是云南信托戰略型業務之一,旨在以專業架構設計及高效管理服務為客戶解決財富傳承管理等綜合需求。云信家族信托業務屬于公司戰略客戶部統籌運營,可為客戶量身定制、提供家族信托架構設計、稅收籌劃、信托財產的投資配置、信托財產分配方案設計以及信托運作期間事務性管理等服務,具有線上簽約、內控自動化、賬務自動化、高效運營管理和展示等特色IT系統服務優勢。

                                                          依托云南信托在諸多市場細分領域的差異化優勢,家族信托客戶可以享受到證券投資信托、智能資產配置等一系列高附加值的特色增值服務,維系長期價值投資理念,在跨市場配置中分散和降低風險。云南信托具有的股指期貨業務交易資格、QDII資格、信托受益權賬戶代理開戶機構等資格,均可助力家族信托客戶和合作伙伴在財富保值增值中,獲得保駕護航的深度支持。


                                                          在2020年“金融革新力---第十二屆卓越競爭力金融峰會獎項評選”中,云南信托惠澤合世系列家族信托榮獲“卓越競爭力家族信托計劃獎”。

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